Das Instituto de Previsión Social (IPS) schloss den März 2026 mit einem globalen Investmentportfolio von 20 Billionen Guarani (G$) ab, was etwa 3,1 Milliarden US-Dollar entspricht. Das Portfolio weist eine starke Konzentration auf Instrumente auf, die von lokalen Banken und Finanzinstituten emittiert oder garantiert werden; diese machen mehr als die Hälfte aller vom paraguayischen Sozialversicherungsträger verwalteten Mittel aus.
Zertifikate über Sparanlagen (Certificados de Depósitos de Ahorro, CDA) und andere Bankinstrumente konzentrieren 46,62 % des Portfolios mit einem Saldo von 9,36 Billionen G$. An zweiter Stelle stehen Anleihen und Schuldverschreibungen aus lokalen öffentlichen Emissionen, die 23,05 % des Portfolios ausmachen und Investitionen in Höhe von 4,63 Billionen G$ repräsentieren.
Das Kreditportfolio für Beiträge und Darlehen an Versicherte, Rentner und Pensionäre beläuft sich auf 3,30 Billionen G$, was 16,45 % des Gesamtvolumens entspricht. Immobilieninvestitionen erreichen 1,97 Billionen G$ (9,83 % des Portfolios), während liquide Mittel und Äquivalente 811,7 Milliarden G$ betragen und einen Anteil von 4,04 % haben. Derzeit bestehen keine Investitionen in Aktien von Aktiengesellschaften oder Anteile an Investmentfonds.
Das IPS-Portfolio verzeichnet eine gewichtete Durchschnittsrendite von 8,19 % pro Jahr in Guarani und von 5,88 % in US-Dollar bei einer durchschnittlichen Anlagedauer von fünf Jahren und verfolgt weiterhin eine konservative Strategie mit Fokus auf festverzinsliche Werte und Bankeinlagen.
Zwischen Februar und März sank der Gesamtwert des Portfolios um 34,9 Milliarden G$ von 20,11 Billionen auf 20,08 Billionen G$. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf Mittelübertragungen aus dem Programm „Rentas 2026 – Rubro 160" zurückzuführen, das zur Deckung des laufenden Defizits für Rentenzahlungen im Haushaltsjahr 2026 bestimmt ist.
Hinsichtlich der Zusammensetzung nahmen die Bankinstrumente aufgrund fälliger Kapitalrückzahlungen ab, während die Anleiheinvestitionen durch neue Emissionen wuchsen. Das Kreditportfolio expandierte infolge höherer Auszahlungen im März, und die liquiden Mittel gingen zurück, da Mittel für Bankanlagen und Anleihen umgeschichtet sowie periodenbedingte Ausgaben getätigt wurden.
Innerhalb des CDA-Portfolios in Guarani führt die Banco Sudameris mit 1,6 Billionen G$, gefolgt von der ueno bank mit 1,5 Billionen G$. Der Banco Nacional de Fomento (BNF) hält 1,184 Billionen G$, der Banco Continental verfügt über 1,071 Billionen G$ und die Zeta Banco über 758 Milliarden G$.
Bei den liquiden Mitteln und Äquivalenten steht die Banco Itaú Paraguay mit Salden von 254,8 Milliarden G$ an erster Stelle, gefolgt von der Banco Basa (154,8 Milliarden G$) und der ueno bank (153 Milliarden G$). Im Bereich der Anleihen in Guarani entfallen die größten Expositionen auf den Banco Continental (686 Milliarden G$), die Entwicklungsfinanzierungsagentur (Agencia Financiera de Desarrollo, AFD) (650 Milliarden G$) und die Banco Sudameris (620 Milliarden G$).
Mehr als 69 % der IPS-Mittel sind in Bankinstrumente und öffentlich angebotene Anleihen investiert, was eine hohe Exposition gegenüber dem lokalen Finanzsystem in einer Phase offenbart, in der die Finanzierung der Renten weiterhin Druck auf die Finanzen des Systems ausübt.